Vì sao thị trường kho bãi của Mỹ lại biến động như tàu lượn siêu tốc?
Đối với ngành lưu trữ pin của Mỹ, năm 2025 là một năm đầy biến động . Chính quyền Trump đã tiến hành đảo ngược và hủy bỏ các ưu đãi đầu tư và nguồn tài trợ quan trọng cho năng lượng sạch từ Đạo luật Giảm Lạm phát (IRA), gây ra sự không chắc chắn cho các dự án đang triển khai và vấn đề tài chính.
Hệ thống lưu trữ năng lượng độc lập vẫn được hưởng ưu đãi thuế đầu tư (ITC) cơ bản 30% đến năm 2032, duy trì một trụ cột hỗ trợ quan trọng. Tuy nhiên, các quy định mới về nội dung trong nước và các thực thể nước ngoài (FEOC) đã làm tăng thêm sự phức tạp trong việc xác định dự án và chuỗi cung ứng nào vẫn đủ điều kiện, buộc các nhà phát triển phải xem xét lại chiến lược tìm nguồn cung ứng và ký kết hợp đồng.
Đồng thời, doanh thu thị trường cũng suy giảm :
-
Tại Texas , doanh thu từ dịch vụ kho bãi được cho là đã giảm gần 90% so với năm 2023 , do chênh lệch giá thu hẹp.
-
Tại California , doanh thu ròng hàng năm trên mỗi kW công suất pin đã giảm từ khoảng 103 USD/kW vào năm 2022 xuống còn 78 USD/kW vào năm 2023 và khoảng 53 USD/kW vào năm 2024 , do giá điện cao điểm giảm.
Về mặt chi phí, chi phí pin và chi phí dự án không giảm đủ nhanh để bù đắp. Một số phân tích ước tính rằng các dự án từng được mô hình hóa với doanh thu khoảng 192 USD/kW và chi phí pin 100 USD/kWh vào năm 2023 hiện đang phải đối mặt với doanh thu khoảng 55 USD/kW và chi phí pin 130 USD/kWh , góp phần dẫn đến việc hủy bỏ khoảng 79 GW công suất pin dự kiến tại Mỹ vào năm 2025.
Nhìn về năm 2026, quan điểm thị trường đang chia rẽ: một số dự đoán sẽ có nhiều vụ hủy hơn khi nền kinh tế thắt chặt, trong khi những người khác dự báo sẽ có một đợt đẩy mạnh vào cuối năm đối với các hệ thống có thể đáp ứng được các chính sách nghiêm ngặt hơn và kỳ vọng về hiệu suất cao hơn.
Bình luận của BasenPower: Cách tiếp cận các dự án tại Mỹ trong bối cảnh kinh tế thắt chặt hơn
Theo quan điểm của BasenPower, thị trường Mỹ vẫn giữ vai trò chiến lược quan trọng nhưng hiện nay đòi hỏi việc lựa chọn và cơ cấu dự án phải sắc bén hơn nhiều :
-
ITC thôi chưa đủ – cần phải sắp xếp các chuỗi giá trị một cách cẩn thận.
Trong bối cảnh chênh lệch giá năng lượng và doanh thu phụ trợ đang chịu áp lực, các dự án cần nhiều hơn là chỉ một khoản tín dụng thuế đầu tư (ITC) nổi bật. Các nhà phát triển nên lập mô hình. các khoản thanh toán công suất, hợp đồng song phương và dịch vụ hỗ trợ lưới điện Cụ thể hơn, các kịch bản kiểm tra khả năng chịu áp lực với mức chênh lệch lãi suất thấp hơn và sự chậm trễ trong việc làm rõ chính sách. -
Chiến lược chuỗi cung ứng hiện nay là một vấn đề chính sách.
Các quy định về nội dung trong nước và FEOC có nghĩa là ở đâu và bởi ai Các thành phần cấu tạo nên dự án có ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng huy động vốn của dự án. Chúng tôi nhận thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các mô hình lai kết hợp nhiều yếu tố. sản xuất toàn cầu tiết kiệm chi phí với lắp ráp hoặc tích hợp cục bộ Để đáp ứng các yêu cầu chính sách. -
Thiết kế khả thi và vận hành đã được chứng minh sẽ giúp phân biệt người thắng và người thua.
Với hàng chục gigawatt công suất bị hủy bỏ hoặc có nguy cơ bị hủy bỏ, các nhà cho vay và người mua điện đang tập trung vào:-
Các tổ hợp phần cứng đã được chứng minh,
-
các giả định thực tế về sự suy thoái và khả năng sẵn có, và
-
các đối tác có thể hỗ trợ hệ thống trong suốt toàn bộ thời gian thực hiện ITC.
-
Đối với BasenPower và các đối tác của chúng tôi, thị trường Mỹ giai đoạn 2025–2026 không chỉ đơn thuần là chạy theo số lượng mà còn tập trung vào các dự án chất lượng cao, được cấu trúc cẩn thận, có khả năng vượt qua những biến động chính sách và doanh thu.